Tầng lớp trung lưu tại Việt Nam đang thu hẹp chứ không tăng trưởng — và dữ liệu đã chứng minh điều đó.

Trong suốt thập kỷ qua, “tầng lớp trung lưu đang mở rộng của Việt Nam” đã trở thành trọng tâm trong hầu hết các bài thuyết trình kêu gọi đầu tư, chiến lược thâm nhập thị trường và các bộ tài liệu chiến lược tiêu dùng về Việt Nam. Câu chuyện này rất hấp dẫn: một quốc gia với 102 triệu dân trẻ, đang đô thị hóa nhanh chóng, cùng GDP bình quân đầu người tăng đều qua từng năm. Tuy nhiên, dữ liệu theo dõi thường niên của IFM Research trên hơn 100.000 người tiêu dùng tại 34 tỉnh thành của Việt Nam lại cho thấy một thực tế khác. Tầng lớp trung lưu không hề mở rộng — mà đang dần bị “rỗng hóa” (hollowing out).

Từ 61% xuống 47%: Sự xói mòn của tầng lớp trung lưu

Trước đại dịch COVID-19, nhóm thu nhập trung bình tại Việt Nam — tức các hộ gia đình có thu nhập từ 10 đến 30 triệu đồng mỗi tháng — chiếm 61% dân số trong độ tuổi lao động. Đến năm 2025, tỷ lệ này đã giảm xuống còn 47%. Đây không phải là sự sụt giảm tạm thời do đại dịch gây ra, mà là một sự chuyển dịch mang tính cấu trúc đã kéo dài liên tục suốt 5 năm qua.

Mức suy giảm này không diễn ra đồng đều giữa các nhóm. Nhóm thu nhập trung bình khá (20–30 triệu VND) đã giảm từ 28% xuống còn 19% trên toàn quốc, trong đó mức sụt giảm mạnh nhất diễn ra ở khu vực nông thôn, nơi nhóm này gần như giảm một nửa từ 20% xuống còn 13%. Trong khi đó, nhóm thu nhập trung bình thấp (10–20 triệu VND) giảm nhẹ hơn, từ 33% xuống còn 28%.

Vậy những người tiêu dùng này đã đi đâu? Theo cả hai hướng. Qua sáu năm theo dõi, dữ liệu của IFM Research cho thấy nhóm thu nhập cao nhất đã tăng thêm 6 điểm phần trăm, trong khi nhóm thu nhập thấp nhất tăng thêm 8 điểm phần trăm.

Tầng lớp trung lưu không đi lên — mà đang bị phân hóa.

Phân tầng thu nhập tại Việt Nam năm 2025 | Khảo sát Người tiêu dùng IFM (hơn 100.000 mẫu)

Phân khúc thu nhập	Thu nhập hộ gia đình hàng tháng (VND)	Thành thị	Nông thôn	Tổng cộng	Số hộ gia đình
Nhóm giàu có	100Tr+	3%	3%	3%	788K
Nhóm khá giả cao	50 – 100Tr	8%	3%	5%	1.28Tr
Nhóm khá giả	30 – 50Tr	20%	8%	13%	3.30Tr
Nhóm thu nhập trung bình cao	20 – 30Tr	27%	13%	19%	4.91Tr
Nhóm thu nhập trung bình thấp	10 – 20Tr	26%	30%	28%	7.13Tr
Nhóm thu nhập thấp	5 – 10Tr	9%	19%	15%	3.79Tr
Dưới ngưỡng nghèo	<5Tr	7%	24%	17%	4.31Tr

Màu xanh lá = Nhóm khá giả (21% hộ gia đình) | Màu vàng = Tầng lớp trung lưu (47%) | Màu đỏ = Nhóm thu nhập thấp (32%)

Áp lực tiết kiệm: Bốn năm liên tiếp suy giảm

Sự chuyển dịch cơ cấu thu nhập này trở nên rõ ràng hơn khi nhìn vào xu hướng tiết kiệm. Khảo sát của IFM Research trên hơn 10.000 người tiêu dùng cho thấy sự suy giảm rõ rệt và kéo dài: tỷ lệ người tiêu dùng Việt Nam cho biết mức tiết kiệm của họ giảm đã tăng qua từng năm kể từ năm 2022 — từ 18% năm 2019 lên 44% vào năm 2025, trong đó mức suy giảm tiết kiệm đạt đỉnh 58% vào năm 2022.

Xu hướng tổng thể vẫn cho thấy tiết kiệm có tăng theo thời gian, nhưng số người có mức tiết kiệm giảm vẫn nhiều hơn số người có mức tiết kiệm tăng, đặc biệt trong nhóm thu nhập trung bình và thu nhập thấp.

Xu hướng tiết kiệm: Tỷ lệ người tiêu dùng theo xu hướng tiết kiệm, trước COVID–2025

Tình trạng tiết kiệm	Trước COVID-19	2022	2023	2024	2025
Gia tăng	60%	23%	29%	32%	33%
Không thay đổi	22%	19%	20%	24%	26%
Giảm	18%	58%	51%	44%	41%

Điều này rất quan trọng vì tiết kiệm là một chỉ báo hàng đầu phản ánh niềm tin tiêu dùng và mức chi tiêu không thiết yếu. Khi một phần ba người tiêu dùng cho biết khoản tiết kiệm của họ tiếp tục suy giảm trong năm thứ tư liên tiếp, thị trường không còn ở trạng thái “phục hồi” — mà đang thích nghi với một mặt bằng tiêu dùng thấp hơn. Tuy nhiên, khi nền kinh tế cải thiện, mức tiết kiệm được kỳ vọng cũng sẽ phục hồi theo, miễn là lạm phát vẫn được kiểm soát.

Khoảng cách phân cực: Hai Việt Nam đang dần hình thành

Dữ liệu về tiết kiệm cho thấy sự phân hóa rõ rệt khi phân tích theo nhóm thu nhập. Trong nhóm hộ gia đình thu nhập thấp (dưới 10 triệu VND/tháng), 47% cho biết mức tiết kiệm của họ tiếp tục suy giảm trong năm 2025, trong khi chỉ 25% có thể tiết kiệm nhiều hơn. Ngược lại, ở nhóm hộ gia đình thu nhập cao (trên 30 triệu VND/tháng), bức tranh hoàn toàn đảo chiều: 47% cho biết khoản tiết kiệm của họ tăng lên, trong khi chỉ 36% ghi nhận sự suy giảm. Trước COVID-19, khoảng 65% hộ gia đình vẫn có khả năng tiết kiệm tiền một cách ổn định.

Xu hướng tiết kiệm theo nhóm thu nhập, năm 2025

Triển vọng tiết kiệm	Thu nhập thấp (<10 triệu VND)	Thu nhập cao (>30 triệu VND)
Giảm	47%	36%
Không thay đổi	28%	16%
Gia tăng	25%	47%

Điều này phù hợp với xu hướng toàn cầu trong giai đoạn hậu đại dịch, nhưng tại Việt Nam, tình trạng này còn trở nên nghiêm trọng hơn do cấu trúc của thị trường lao động. Trong tổng số 68 triệu người trong độ tuổi lao động của cả nước, chỉ khoảng 23 triệu người — tương đương cứ ba người mới có một người — có hợp đồng lao động chính thức. Tại khu vực nông thôn, nơi chiếm khoảng 60% dân số cả nước, có tới 78% lao động làm việc mà không có hợp đồng lao động. Những lao động phi chính thức này hầu như không được phản ánh đầy đủ trong các thống kê thu nhập chính thức, đồng thời phần lớn cũng không được hưởng các phúc lợi gắn với doanh nghiệp, bảo hiểm hay lộ trình tăng lương ổn định.

Vì sao dữ liệu thu nhập chính thức có thể gây hiểu nhầm

Bất kỳ thương hiệu nào dựa vào số liệu thu nhập từ chính phủ hoặc các chỉ số GDP bình quân đầu người để đánh giá quy mô thị trường Việt Nam đều đang nhìn vào một bức tranh bị méo mó. Có ba nguyên nhân mang tính cấu trúc dẫn đến điều này.

Thứ nhất, việc khai báo thiếu thu nhập là điều diễn ra phổ biến. Dữ liệu điều tra dân số chính thức thường phản ánh thấp hơn thực tế về mức thu nhập. Thu nhập tự khai trong các khảo sát của chính phủ thường bị giảm xuống do động cơ né thuế cũng như tâm lý e ngại trong việc công khai thu nhập. Phương pháp khảo sát theo mô hình panel của IFM Research — theo dõi đồng thời hành vi tiêu dùng thực tế và mức thu nhập được khai báo — cho ra những ước tính khác biệt đáng kể.

Thứ hai, quy mô của khu vực phi chính thức là rất lớn. Ước tính có khoảng 20–30% nền kinh tế Việt Nam hoạt động trong khu vực “ngầm” (shadow economy). Trên thực tế, điều này đồng nghĩa với việc hàng chục triệu giao dịch, nguồn thu nhập và mối quan hệ kinh tế hoàn toàn không được phản ánh trong các dữ liệu mà phần lớn các nghiên cứu đánh giá quy mô thị trường đang dựa vào.

Thứ ba, dữ liệu đã lỗi thời. Nhiều mô hình phân bổ thu nhập hiện nay vẫn dựa trên dữ liệu điều tra dân số từ gần một thập kỷ trước, chỉ được điều chỉnh theo tốc độ tăng trưởng GDP tổng thể. Cách tiếp cận này mặc nhiên giả định rằng thu nhập của mọi nhóm dân cư đều tăng trưởng đồng đều — trong khi chính dữ liệu theo dõi của IFM Research đã cho thấy điều ngược lại.

Bối cảnh thị trường: Mức lương tối thiểu vùng (Tháng 01/2026)

Vùng	Ví dụ	Mức lương hàng tháng
Vùng I	Khu vực đô thị Hà Nội	5,310,000 VND
Vùng II	Thành phố Cần Thơ	4,730,000 VND
Vùng III	Các thành phố tỉnh quy mô nhỏ	4,140,000 VND
Vùng IV	Khu vực nông thôn	3,000,000 VND

Lưu ý: Mức lương tối thiểu vùng IV (3 triệu VND) hiện vẫn thấp hơn ngưỡng nghèo 5 triệu VND/tháng theo định nghĩa của IFM đối với thu nhập hộ gia đình.

Mức lương tối thiểu chỉ tác động đến khoảng một phần ba dân số có hợp đồng lao động chính thức, qua đó càng làm sai lệch bức tranh tăng trưởng thu nhập thực tế.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các thương hiệu tại Việt Nam

Sự ‘rỗng hóa’ của tầng lớp trung lưu không có nghĩa là thị trường Việt Nam đang thu hẹp. Điều đó cho thấy thị trường đang bị phân cực (chia thành hai cực), và các chiến lược được xây dựng dựa trên giả định đơn nhất về một ‘tầng lớp trung lưu đang gia tăng’ sẽ ngày càng không còn hiệu quả. Có ba hàm ý nổi bật.

Cơ hội ở phân khúc cao cấp là có thật và đang tăng trưởng. Nhóm giàu có — các hộ gia đình có thu nhập trên 30 triệu VND — hiện chiếm 21% dân số, tăng từ mức 15% vào năm 2020. Tuy nhiên, nhóm này tập trung mạnh ở các khu vực đô thị: 31% hộ gia đình ở thành thị thuộc nhóm này, trong khi ở nông thôn chỉ là 14%. Các chiến lược cao cấp nếu giả định có thể tiếp cận trên phạm vi toàn quốc sẽ dẫn đến việc đầu tư quá mức vào hệ thống phân phối so với quy mô nhu cầu thực tế có thể khai thác.

Phân khúc giá trị (value segment) là chiến trường cạnh tranh gay gắt nhất. 47% hộ gia đình nằm trong nhóm thu nhập trung bình (10–30 triệu VND) không phải là một nhóm đồng nhất. Nhóm trung-thượng (19% tổng dân số) có hành vi gần giống nhóm giàu có với xu hướng ‘aspirational’ (hướng đến nâng cấp tiêu dùng); trong khi nhóm trung-thấp (28%) ngày càng phải đưa ra các đánh đổi chi tiêu tương tự như nhóm thu nhập thấp. Việc xem họ như một nhóm mục tiêu duy nhất là một sai lầm về phân loại (category error). Những thương hiệu thành công trong phân khúc này sẽ là những thương hiệu có thể cung cấp tín hiệu chất lượng đáng tin cậy ở mức giá dễ tiếp cận — và đồng thời có khả năng tiếp cận một tệp khách hàng phân tán rộng trên cả khu vực đô thị lẫn nông thôn Việt Nam.

Người tiêu dùng thu nhập thấp là một nhóm mang tính chiến lược, không chỉ đơn thuần nhạy cảm về giá. 32% hộ gia đình có thu nhập dưới 10 triệu VND chủ yếu tập trung ở khu vực nông thôn (43% hộ nông thôn thuộc nhóm này so với 16% ở đô thị). Các quyết định mua sắm của họ dựa trên việc ưu tiên và cân nhắc kỹ lưỡng, chứ không phải là sự ‘hạ cấp’ chi tiêu một cách vô tội vạ. Để thành công trong phân khúc này, cần đổi mới về định dạng sản phẩm — như quy cách đóng gói nhỏ hơn, các chu kỳ khuyến mãi theo đợt, và mô hình phân phối phù hợp với hạ tầng bán lẻ nông thôn — thay vì chỉ đơn thuần giảm giá.

Phương pháp nghiên cứu (Methodology): IFM Research thực hiện theo dõi hành vi người tiêu dùng liên tục tại 63 thành phố ở Việt Nam, với một bảng mẫu (panel) hơn 100.000 người tham gia mỗi năm. Dữ liệu phân tầng thu nhập bao phủ giai đoạn 2020–2025. Khảo sát về tiết kiệm có quy mô mẫu hơn 8.000 người, mang tính đại diện toàn quốc. Tất cả các số liệu về thu nhập được tính theo thu nhập hộ gia đình hàng tháng (VND).

Giới thiệu về IFM Research: IFM Research là một tập đoàn nghiên cứu thị trường và tư vấn chiến lược, với hơn 30 năm kinh nghiệm cung cấp các thông tin thị trường linh hoạt, chính xác và có tính ứng dụng cao. Công ty ứng dụng các đổi mới công nghệ trong kỷ nguyên số nhằm phục vụ thị trường khu vực Đông Nam Á.